Descripción general de la divisa Nasdaq, Inc. Las opciones Spot FX ofrecen a los operadores de divisas al contado la herramienta que necesitan para participar plenamente en los mercados de divisas. Lleve sus habilidades de negociación adelante con estrategias de gestión de riesgo y superposición para complementar sus actividades de comercio de divisas spot. Las opciones Spot FX expanden la gama de vistas de mercado que puede negociar más allá de las funciones direccionales lineales disponibles en Spot FX. Captura los retornos de los escenarios de baja, normal y alta volatilidad, así como las posiciones de mercado. Beneficios ¿Cómo puede beneficiarse de la adición de opciones de FX a su cartera de negociación Descubra la flexibilidad, la funcionalidad y la ventaja de intercambiar divisas en un mercado regulado Intercambio totalmente funcional y libro de órdenes 8212 Oferta o oferta dentro, Protocolo robusto y totalmente transparente para elegir la pérdida de stop y otras órdenes contingentes Nasdaq FX Options rastrea el mercado de divisas spot subyacente y el flujo de datos multibanco spot FX suministrado Experimente estrategias de trading, overlay y hedging flexibles para opciones y posiciones spot FX Nasdaq ha diseñado Spot FX Opciones para trabajar como opciones establecidas, permitiendo a los comerciantes entender el uso de las opciones de Spot FX con facilidad. Todas las Opciones Spot FX tienen un valor de 1 tick y se liquidan en dólares estadounidenses. Los contratos se dimensionan para los comerciantes al por menor en 10.000 contra el estándar del tamaño del comercio de 1.000.000 en OTC FX institucional. Las opciones spot de FX son opciones sobre las tasas de cambio spot, no los futuros subyacentes u otros derivados negociados en otro lugar. Las opciones Spot FX están incluidas en las monedas globales más activas, incluyendo el Euro (XDE), el yen japonés (XDN), la libra esterlina (XDB), el dólar canadiense (XDC) y otros. FX Options Broker Directorio Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Dodd-Frank Prohibición de comercio de metales preciosos podría hacer Hedge Fund FX Trading Illegal A continuación presentamos algunos análisis adicionales sobre la aplicación de Dodd-Franks metales preciosos y FX OTC prohibición de comercio spot de Morgan Lewis, Así como otra implicación potencialmente más preocupante para los Fondos de Cobertura no estadounidenses que negocian FX (ya que prácticamente todos los fondos de cobertura están ubicados en alta mar debido a las implicaciones fiscales, y dado que la mayoría de los fondos de cobertura ahora se han desplazado a la negociación de divisas en un intento de perseguir la volatilidad , Imaginamos que esto significa absolutamente todo el mundo en el espacio). Básicamente, parece que los fondos de cobertura que tienen un solo inversionista estadounidense que tiene menos de 10 millones en activos invertibles, ese fondo será clasificado como un fondo FX minorista. Si un fondo FX tiene inversionistas que no cumplen con el umbral de 10 millones, ese fondo por lo tanto no se consideraría un participante elegible del contrato. Gary Alan DeWaal, director general y consejero general del grupo en la firma de corretaje principal Newedge, dijo que la mayoría de los fondos de cobertura de FX no estadounidenses parecían desconocer estos requisitos oscuros y onerosos. LdquoMás los fondos de cobertura no pensarán que son fondos minoristas. Sin embargo, todo lo que toma es un cliente de los EEUU, que cabe en este soporte para hacerles un fondo al por menor del FX. Creo que una gran cantidad de fondos de cobertura podrían verse obligados a deshacerse de estos clientes de sus fondos o cambiar sus contrapartes, agregó DeWaal rdquo. Olvidar la congelación de liquidez cortesía de Grecia. Nuestros propios idiotas del Congreso y del Senado están a punto de hacerlo por su cuenta sin que ningún país tenga que incurrir en incumplimiento. Los fondos de cobertura de FX podrían verse forzados a encontrar nuevas contrapartes estadounidenses si quieren evitar ser multados inadvertidamente por incumplimiento por parte de los reguladores estadounidenses en virtud de algunas de las disposiciones más oscuras en Estados Unidos. El Dodd Frank Act. Bajo Dodd Frank, los fondos de cobertura que negocian FX con una base de inversionistas estadounidense que constituya más de 10 de los inversionistas totales, caerían bajo jurisdicción de los EEUU. Sin embargo, si un solo inversor estadounidense tiene menos de 10 millones de activos invertibles, ese fondo se clasificará como un fondo FX minorista. Esto se debe a Dodd Frank afirma que todos los inversores deben ser participantes elegibles contrato ndash no sólo el fondo. Si un fondo FX tiene inversionistas que no cumplen con el umbral de 10 millones, ese fondo por lo tanto no se consideraría un participante elegible del contrato. Esta legislación extraterritorial podría obligar a algunos fondos no estadounidenses a cambiar sus contrapartes y utilizar ciertos US Futures Commission Merchants (FCM) u otros registrantes estadounidenses. Gary Alan DeWaal, director general y consejero general del grupo en la firma de corretaje principal Newedge, dijo que la mayoría de los fondos de cobertura de FX no estadounidenses parecían desconocer estos requisitos oscuros y onerosos. LdquoMás los fondos de cobertura no pensarán que son fondos minoristas. Sin embargo, todo lo que toma es un cliente de los EEUU, que cabe en este soporte para hacerles un fondo al por menor del FX. Creo que una gran cantidad de fondos de cobertura podrían verse obligados a deshacerse de estos clientes de sus fondos o cambiar sus contrapartes, agregó DeWaal rdquo. Tal y como están las cosas, numerosas disposiciones de Dodd-Frank parecen implementadas dentro de 60 días a menos que el Congreso, la Comisión de Valores y Bolsa o la Commodity Futures Trading Commission planteen objeciones o preguntas importantes. Y volviendo al tema que nos ocupa, De Morgan Lewis sobre la próxima suspensión del comercio de metales preciosos OTC: Como sucede actualmente, el 16 de julio, cuando la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street y la Ley de Protección al Consumidor de 2010 (Dodd-Frank Act) 1 se convierte en efectiva, Securities and Exchange Commission SEC), los corredores-corredores registrados (BD) ya no podrán entrar en muchos tipos de transacciones en moneda extranjera para sus clientes minoristas. Aunque la ley no está del todo clara, existe incluso la cuestión de si los BD pueden comprar divisas para clientes minoristas en relación con operaciones con valores extranjeros si la fecha de liquidación de la transacción monetaria se extiende más allá de dos días.2 La razón de estos cambios es Que la Ley Dodd-Frank incluía el requisito de que el regulador funcional aplicable aprobara normas que regulen la conducta de una entidad regulada con respecto a la divisa minorista para que una entidad pueda conducir dicho negocio. La Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC) ha aprobado reglas3 y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) 4 y la Contraloría de la Moneda (OCC) 5 han propuesto reglas, pero la SEC no ha hecho ninguna de las dos. La mala noticia para BDs no termina ahí. Una disposición de la Ley Dodd-Frank prohíbe a un BD usar su comerciante de comisiones a futuro registrado por la CFTC (FCM) para llevar a cabo dichas transacciones en moneda extranjera (aunque un FCM autónomo puede realizar legalmente las operaciones) y la CFTC ha proporcionado En sus reglas que un BD no puede resolver su problema registrándose como un distribuidor minorista de divisas (Distribuidor de Forex). En adelante, a menos que la SEC actúe, los únicos tipos de entidades que pueden solicitar y efectuar transacciones de divisas con clientes que no son participantes de contrato elegibles (ECP) son bancos y FCMs independientes y distribuidores de divisas. Los asesores de inversión que asisten a los clientes minoristas también tendrán que registrarse por separado como asesores de comercio de productos básicos (CTA) para asesorar en operaciones de divisas realizadas en FCMs y los distribuidores de Forex. El impacto potencial de estos cambios en las transacciones existentes entre clientes minoristas y BDs deja lugar a dudas sobre su vigencia. Como resultado, los BD y los asesores de inversión que trabajan con clientes minoristas deben evaluar su actual negocio de divisas y evaluar la mejor manera de abordar los cambios desde una perspectiva estructural, incluyendo posiblemente trasladar las transacciones existentes a una entidad financiera bancaria o una FCM independiente o Forex Comerciante. Transacciones de divisas al por menor El Acto de Intercambio de Mercancías (CEA, por sus siglas en inglés) establece que sólo se permite a las entidades reguladas enumeradas solicitar o realizar transacciones en divisas fuera de divisas (transacciones de divisas) Registrados BDs, FCMs, y los distribuidores de Forex. Las transacciones de divisas cubiertas incluyen los forwards y las opciones llevadas a cabo en el mercado de venta libre, así como los futuros fuera de bolsa y las transacciones apalancadas que no dan lugar a la entrega real de divisas. Una ECP se define en la Sección 1a (18) de la CEA, enmendada por la Ley Dodd-Frank, e incluye, a efectos de transacciones en divisas, (i) una corporación, sociedad, organización, fideicomiso u otra entidad (Ii) un individuo que tiene más de 10 millones de dólares invertidos de manera discrecional7 y (iii) un grupo de productos básicos que es formado y operado por una persona regulada bajo el CEA ( Pero sólo si todos los participantes en el grupo son ECPs). Las transacciones a la vista quedan excluidas del ámbito de aplicación de la reglamentación, al igual que las transacciones físicamente liquidadas que no se ofrecen, ni se celebran, sobre una base apalancada o con márgenes, o financiadas por el oferente. Las operaciones al contado se definen estrictamente para incluir sólo las transacciones físicamente resueltas que se asientan en dos días hábiles y las transacciones que crean una obligación obligatoria de entregar entre las personas que tienen la capacidad de hacerlo en relación con una línea de negocio.8 Ni la SEC ni la CFTC han Proporcionó una orientación interpretativa sobre lo que significa que una transacción se celebre sobre una base apalancada o con cobertura o sea financiada por el oferente. Aunque parezca contrario al sentido común del término financiamiento, una conversión de divisas realizada por un BD en relación con una compra de valores para un cliente minorista podría interpretarse como una financiación debido al riesgo de liquidación. Como resultado, en la medida en que el estatuto debía interpretarse de esta manera, los BD no serían elegibles para llevar a cabo esas conversiones para los clientes minoristas después del 16 de julio, sin el alivio de la SEC. Si bien un BD podría evitar este resultado mediante la liquidación de la conversión de moneda extranjera T2 (antes de la liquidación T3 para la garantía), ese enfoque impondría un riesgo de mercado adicional en el cliente o BD, dependiendo de cómo se asignó el riesgo de fijación de precios de un día . Aunque el CEA establece que las entidades reguladas enumeradas pueden actuar u ofrecer para actuar como contraparte en las transacciones de divisas minoristas, la Ley Dodd-Frank añadió la Sección 2 (c) (2) (E) 9 al CEA, la cual Establece que una entidad regulada de otra manera, como un banco o una BD, para la cual existe un regulador federal, no puede ofrecer o entrar en transacciones de divisas minoristas a menos que se ofrezca de acuerdo con las reglas del regulador federal aplicable.10 El regulador aplicable para BD es el SEGUNDO. Sin embargo, hasta la fecha, la SEC no ha publicado reglas y el personal ha sugerido informalmente que es probable que la SEC no lo haga. Como resultado, a partir del 16 de julio de 2011, los BDs ya no podrán realizar transacciones para comprar o vender divisas para sus clientes minoristas, a menos que la transacción en moneda se resuelva físicamente en dos días hábiles o caiga fuera de la cobertura de la CEA (por ejemplo, porque la transacción no está apalancada, marginada o financiada). El CEA no incluye exenciones para operaciones de cobertura o de minimis. La prohibición de solicitar y transaccionar en el comercio al por menor se aplica a todos los tipos de BD. Como resultado, las empresas de compensación no podrán facilitar las operaciones de divisas minoristas para los clientes de sus corresponsales en los Estados Unidos y en el extranjero. A un corresponsal BD no se le permitiría manejar la ejecución del cambio de divisas al por menor (por ejemplo, a través de su mostrador de divisas institucional) a menos que los clientes sean ECP. Los BD que dirigen la divisa minorista a otra entidad que esté debidamente registrada para el negocio (por ejemplo, un FCM) no se verían afectados. La capacidad de la CFTC para solucionar este problema es limitada. La CFTC no puede regular o hacer que sus reglas se apliquen a un BD. El CEA establece expresamente que un BD no puede calificar para llevar a cabo esta actividad encaminando el negocio a través de un FCM que es parte del BD. En sus reglas de la divisa, la CFTC ha proporcionado similarmente que un BD no puede solucionar el problema registrándose dualmente como un comerciante de la divisa.11 Como resultado, a menos que la SEC actúe, el forex al por menor puede ser conducido solamente por una entidad regulada que está fuera de Un BD. Los BD que actualmente realizan transacciones de divisas minoristas para sus clientes deben trabajar con sus clientes para abrir cuentas separadas para el negocio en un FCM, banco o distribuidor de Forex. En términos de transacciones heredadas, no está claro si continuarán siendo ejecutables y legales si son llevadas por el BD. Como resultado, el alivio de la SEC ausente, BDs puede querer considerar novating a un regulado correctamente FCM, banco, o Forex Dealer. Los consejeros de inversión también se ven afectados por estas reglas. Bajo las reglas de CEA y CFTC, una persona que ejerce autoridad discrecional sobre una cuenta de divisas minorista llevada en un FCM o en un Distribuidor de Forex debe registrarse como una CTA. El CEA excluye de este requisito a otras entidades reguladas que están autorizadas a actuar como contraparte de las transacciones minoristas, pero no excluye a los asesores de inversiones registrados. Dado que los BDs ya no serán un tipo de entidad autorizada para tal actividad, los asesores financieros y otros tipos de asesores de inversiones registrados (RIAs) ya no podrán asesorar a los clientes minoristas sobre las transacciones de divisas realizadas a través de un FCM o Forex Licenciado como CTA con la CFTC. En la medida en que las transacciones de divisas minoristas en las que un consejero asesora se ejecuten a través de un banco, no se requerirá que un asesor discrecional se registre como CTA. La Sección 4 (a) de la CEA establece que los contratos ejecutados en violación de la CEA son ilegales. Como resultado de ello, a pesar de que muchas de las transacciones de divisas minoristas llevadas a cabo hoy en día pueden estar fuera de la clase de transacciones reguladas por el CEA, como puede ser gran parte del asesoramiento sobre forex que se proporciona a los clientes minoristas por parte de asesores de inversión La falta de claridad y el hecho de que las transacciones llevadas a cabo en violación de la CEA plantean riesgos con respecto a la exigibilidad de las operaciones, los BD y los asesores de inversión deben examinar sus actividades de divisas minoristas y considerar mover su negocio afectado a un FCM, . Si tiene alguna pregunta o desea más información sobre los temas discutidos en este LawFlash, por favor póngase en contacto con cualquiera de los siguientes abogados de Morgan Lewis: P. Georgia Bullitt Michael A. Piracci 1. Pub. L. No. 111-203 (2010). 2. Por ejemplo, si un cliente hace un pedido para comprar acciones ordinarias de British Petroleum, el pago debe hacerse en libras esterlinas británicas. Si el cliente sólo tiene dólares en su cuenta, el BD que ejecuta la transacción debe comprar las libras por fecha de liquidación para entregar en pago las acciones ordinarias. La liquidación de la compra de acciones es típicamente T3, o más larga que los dos días hábiles mencionados en la Ley de Intercambio de Mercancías para transacciones de divisas al contado que están excluidas del requisito de que una entidad regulada actúe como contraparte. El hecho de que la conversión pueda ser legalmente realizada por un BD depende de si el BD sería considerado como financiador de la conversión o no. 4. Véase 76 Fed. Reg. 28358 (17 de mayo de 2011). 5. Véase 76 Fed. Reg. 22633 (22 de abril de 2011). 6. Sección 2 (c) (2) (B) (i) (II del CEA 7. Esta disposición es más estricta que la definición actual que considera como ECP una persona natural con más de 10 millones de activos. 9. Sección 742 (c) de la Ley de Dodd-Frank 10. Sección 2 (c) (2) (E) (ii) (2) (c) (2) (B) (i) (I) de la CEA prohíbe que una entidad regulada de otra manera, como un BD registrado, celebre una transacción de divisas descrita en 2 (c) (2) (B) (i) (I) del CEA, a menos que se realice conforme a La transacción descrita en la sección 2 (c) (2) (B) (i) (I) del ACE es una transacción en moneda extranjera que es un contrato de venta de una mercancía para entrega futura ( O una opción en dicho contrato) o una opción no ejecutada o negociada en una bolsa. El alcance de lo que constituye una transacción que estaría cubierta por la disposición no está claro y ha sido la fuente de un litigio previo. Véase CFTC v Zelener Las opciones suelen estar asociadas con el mercado bursátil, pero el mercado de divisas también utiliza estos derivados (por ejemplo, el mercado de divisas) En la negociación. Da a los comerciantes la oportunidad de ganar dinero con un riesgo que se ha fijado para sí mismo. Para entender mejor este concepto, usemos el ejemplo de la compra de un automóvil. Si usted tiene un contrato que requiere que usted puede comprar un coche determinado el 1 de mayo a un precio de 1.500, usted tiene una opción para comprar el coche. Esta opción garantiza que si el valor del automóvil aumenta en el momento predeterminado de compra (en este caso el 1 de mayo), entonces se beneficiará de él porque puede vender el coche a otra persona por más de la cantidad que pagó originalmente . Por otro lado, si el valor del coche disminuye de la cantidad original, no sería beneficioso para comprar ese coche. La opción le da el derecho de comprar, en este caso, el coche, pero no la responsabilidad de pagar por ello si no desea. Esto reduce significativamente los riesgos para el comerciante. Hay básicamente dos tipos de opciones disponibles para los comerciantes minoristas. Estos incluyen la tradicional opción de compra / venta y la negociación de opciones de pago único (SPOT). Tipos de opciones de Forex Opción Tradicional La tradicional opción de compra / venta funciona muy parecida a la opción de compra. Le da al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar al vendedor de la opción en un momento y precio especificados. Por ejemplo, un comerciante puede comprar la opción de comprar cuatro lotes de EUR / USD en 1.4000 para un cierto mes (este contrato se llama una llamada de EUR / USD poner). Recuerde que en el mercado de opciones, usted compra una llamada y un puesto al mismo tiempo. Si el precio del EUR / USD es inferior a 1.4000, el comprador pierde la prima. Pero si el EUR / USD aumenta a 1.6000, entonces el comprador puede usar la opción y ganar los cuatro lotes para la cantidad acordada y venderla con una ganancia. La opción de la divisa se negocian sobre-el contador. Debido a esto, los comerciantes de Forex pueden elegir fácilmente el precio y la fecha de su opción preferida. Ellos recibirán una cotización con respecto a la prima que deben pagar para obtener la opción. Existen dos tipos de opciones tradicionales disponibles hoy en día: American Style Option Se puede utilizar en cualquier punto hasta la fecha de vencimiento European Style Option Solo se puede utilizar en el punto de vencimiento Probablemente la principal ventaja de la tradicional opción call / put sobre su contraparte es la Hecho de que requiere una prima menor. Además, debido a que la opción de estilo americano permite que se negocian incluso antes de la expiración, los comerciantes de divisas ganar más flexibilidad. En el lado negativo, las opciones tradicionales requieren más trabajo para establecer y ejecutar en comparación con las opciones SPOT. Opciones de opciones de pago únicas (SPOT) Las opciones SPOT tienen casi el mismo concepto que las opciones tradicionales. La principal diferencia es que el comerciante de divisas primero dará un escenario (UER / USD romperá 1.4000 en 2 semanas), obtiene una prima, y luego recibir dinero en efectivo si su escenario se produce. SPOT trading convierte la opción en efectivo automáticamente si su operación es exitosa. Este tipo de opción es muy fácil de negociar, ya que sólo requiere introducir un escenario y luego esperar a que los resultados. Esencialmente, si su escenario se juega, usted recibe dinero en efectivo. Pero si es incorrecto, usted asumirá la pérdida de la prima. Otra ventaja de la opción SPOT es que permite una amplia variedad de opciones para el comerciante. Él puede elegir el escenario exacto que piensa que jugará. El principal inconveniente de la prima SPOT es que es mayor. En general, cuesta mucho más que su contraparte. Beneficios y desventajas de las opciones de SPOT Beneficios: Hay muchas razones por las que las opciones de SPOT son atractivas para muchos inversores y comerciantes de divisas. Entre sus muchos beneficios se incluyen: Los riesgos financieros se limitan a la prima (el pago para comprar la opción) Potencial de ganancias infinitas El comerciante establece el precio y la fecha Requiere menos dinero por adelantado en comparación con el punto Posición de Forex La opción puede cubrir contra efectivo Posiciones y límites de riesgo Las opciones dan la oportunidad de negociar sobre las predicciones sobre los movimientos futuros del mercado sin el riesgo de perder mucho capital Las opciones SPOT ofrecen muchas opciones incluyendo opciones estándar, SPOT de un solo toque, SPOT de No-touch, Digital SPOT, SPOT de un toque y SPOT doble sin tocar. Las desventajas: Pero si las opciones tienen todos estos beneficios, ¿por qué no todo el mundo en este tipo de operaciones de cambio Es importante reconocer que tiene sus desventajas también. La prima varía dependiendo de la fecha de la opción y del precio de ejercicio. Debido a esto, la relación riesgo / recompensa fluctúa, así como las opciones de SPOT no se pueden negociar. Una vez que lo compre, no puede venderlo Es difícil predecir cuándo ya qué precio se moverá el mercado ¿Qué determina el precio de la opción Como se mencionó anteriormente, el precio de la prima puede variar debido a varios factores. Esta es la razón por la relación riesgo / recompensa de las opciones de compra de divisas varía. Algunos de los factores que determinan el precio son: Valor intrínseco Este es el precio actual de la opción si se utilizó. La posición de este precio frente al precio de ejercicio puede describirse de tres maneras, como en el dinero (cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor actual), fuera del dinero (el precio de ejercicio es menor que el valor actual) y al El dinero (el precio de ejercicio y el valor actual están al mismo nivel). Valor de tiempo Esto refleja la incertidumbre de los movimientos del mercado en el tiempo. En general, cuanto más largo el período de tiempo de la opción, más alto el precio que usted tiene que pagar. Diferencial de tipos de interés Un cambio en las tasas de interés tiene un impacto en la relación entre el precio de ejercicio y el valor de mercado actual. Este diferencial se incluye a menudo en la prima como parte del valor de tiempo. Volatilidad La alta volatilidad aumenta la probabilidad de que el precio de mercado alcance el precio de ejercicio en un plazo determinado. La volatilidad se incluye a menudo como parte del valor de tiempo. Por lo general, las monedas volátiles requieren primas más altas. 4x Opciones Conclusión Las opciones ofrecen otra oportunidad para que los comerciantes obtengan beneficios con menores riesgos. Las opciones de divisas, en particular, son frecuentes durante periodos de incertidumbre política, desarrollos económicos importantes y volatilidad significativa. Es hasta el comerciante si él se aprovechará de la oportunidad presentada por las opciones de la divisa o no.
No comments:
Post a Comment